Проблема с Гудвиллом в сценарии 1.527
Добрый день! Хочу обратиться к опытным игрокам за помощью.
Предыстория такая: В отчете за 4й период все как нельзя лучше должно было повлиять на наш Гудвилл, но… Как ни странно, Гудвилл приобрел лишь 5%. Вот краткие сведения о деятельности компании:
Стоимость зданий 450000
Стоимость оборудования 4592073 (25 станков)
Ст-ть товарных запасов 95722
Стоимость запасов сырья 638300
Дебиторская задолжен. 1646226
Ликвидные активы 0
Обязательства
Задолженность по налогам 0
Кредиторская задолжен. 552904
Банковский овердрафт 1257061
Необеспеченные кредиты 243083
Срочные кредиты 0
Чистые активы 5369273
Капитал акционеров 5000000
Резервы 369273
Итого капитал 5369273
Прибыль по итогам квартала 260375
Прибыль в позапрошлом квартале 130000
Долги по поставкам по итогам квартала 0
Выплатили дивидендов в прошедшем квартале 6%
Выплатили дивидендов 2 квартала назад 0%
Доли рынка в России максимальные или близки к максимальным
Доли рынка в Интернете максимальные или близки к максимальным
Доли рынка в ЕС почти самые минимальные.
Оценки потребителей: П1 — 4*, П2 — 4*, П2 — 4*, Сайт — 5* (в группе больше, чем у нас, звезд нет ни у кого)
Агентов/дистр. больше, чем у всех остальных в группе
Единственные минусы — это: не было даже малых разработок в последнем квартале (до этого были большие по всем трем), нулевая ликвидность, наличие довольно таки большой задолжености перед банком (не уверен, знают ли об этом инвесторы, т.е. отражается ли это на Гудвилле), имелись долги по поставкам в предыдущих кварталах, эффективность станков — 83%
Теперь самое интересное:
В прошлом квартале, наш Гудвилл составлял 1,178613, в этом квартале он лишь немного подрос, несмотря на хорошую прибыль, уменьшение долгов, большие доли, большие дивиденды. Теперь он составляет 1,234804041.
Я даже не знаю, что предположить…
Есть компания, играющая по такой же, как и мы, стратегии, получившая меньшие доли и такую же прибыль, при этом меньше выплатила дивидендов, но ее Гудвилл = 1,29.
Еще есть компания: ликвидность 100тыс, прибыль существенно ниже, дивидендов 8%, имеются долги, доли рынка средние, но Гудвилл = 1,35.
1 вопрос: Почему у нас такой маленький Гудвилл, хотя показатели лучше, чем у многих других.
2 вопрос: ЦА = GoodWill * (Чистые активы) / (капитал акционеров) — это правильная формула? Просто не пойму, что означает «чистая стоимость».
Предыстория такая: В отчете за 4й период все как нельзя лучше должно было повлиять на наш Гудвилл, но… Как ни странно, Гудвилл приобрел лишь 5%. Вот краткие сведения о деятельности компании:
Стоимость зданий 450000
Стоимость оборудования 4592073 (25 станков)
Ст-ть товарных запасов 95722
Стоимость запасов сырья 638300
Дебиторская задолжен. 1646226
Ликвидные активы 0
Обязательства
Задолженность по налогам 0
Кредиторская задолжен. 552904
Банковский овердрафт 1257061
Необеспеченные кредиты 243083
Срочные кредиты 0
Чистые активы 5369273
Капитал акционеров 5000000
Резервы 369273
Итого капитал 5369273
Прибыль по итогам квартала 260375
Прибыль в позапрошлом квартале 130000
Долги по поставкам по итогам квартала 0
Выплатили дивидендов в прошедшем квартале 6%
Выплатили дивидендов 2 квартала назад 0%
Доли рынка в России максимальные или близки к максимальным
Доли рынка в Интернете максимальные или близки к максимальным
Доли рынка в ЕС почти самые минимальные.
Оценки потребителей: П1 — 4*, П2 — 4*, П2 — 4*, Сайт — 5* (в группе больше, чем у нас, звезд нет ни у кого)
Агентов/дистр. больше, чем у всех остальных в группе
Единственные минусы — это: не было даже малых разработок в последнем квартале (до этого были большие по всем трем), нулевая ликвидность, наличие довольно таки большой задолжености перед банком (не уверен, знают ли об этом инвесторы, т.е. отражается ли это на Гудвилле), имелись долги по поставкам в предыдущих кварталах, эффективность станков — 83%
Теперь самое интересное:
В прошлом квартале, наш Гудвилл составлял 1,178613, в этом квартале он лишь немного подрос, несмотря на хорошую прибыль, уменьшение долгов, большие доли, большие дивиденды. Теперь он составляет 1,234804041.
Я даже не знаю, что предположить…
Есть компания, играющая по такой же, как и мы, стратегии, получившая меньшие доли и такую же прибыль, при этом меньше выплатила дивидендов, но ее Гудвилл = 1,29.
Еще есть компания: ликвидность 100тыс, прибыль существенно ниже, дивидендов 8%, имеются долги, доли рынка средние, но Гудвилл = 1,35.
1 вопрос: Почему у нас такой маленький Гудвилл, хотя показатели лучше, чем у многих других.
2 вопрос: ЦА = GoodWill * (Чистые активы) / (капитал акционеров) — это правильная формула? Просто не пойму, что означает «чистая стоимость».
24 комментария
А какие еще? В советах такие факторы:
Рентабельность — учел (прибыль получили почти самую высокую наравне с лидером, другие компании в основном вообще убытки потерпели)
Сеть сбыта — учел (агентов/дистрибьютеров больше всех)
Рыночные доли — учел (доли самые высокие)
Наличие инновационных разработок — расходы на НИОКР были одними из самых высоких, больших разработок 3 недавно были.
Ликвидность — учел
Выплату дивидедов — учел
Способность прогнозировать и удовлетворять заказы — учел (долгов нет)
Про дивиденды: так ведь мы только про Гудвилл говорим, как я понимаю, чем больше дивиденды, тем больше Гудвилл, но ЦА, естественно, может и упасть при высоких дивидендах из-за просадки в ЧС.
Сеть сбыта — важна динамика, а не число.
НИОКР учитывается текущий период и БОЛЬШИЕ если не были внедрены.
Как то так.
В первом случае, получается, мне следует нанять несколько А/Д, чтобы показать положительную динамику, правильно?
Было 5, стало 6 — положительная динамика.
Было 5 стало 4 — отрицательная динамика.
А уж как вы ее добиваетесь, дело десятое.
Кстати, динамику по сумме смотреть, или по каждому региону отдельно? Например, в России +1, в ЕС -1, в сумме 0.
Еще, как думаете, что лучше в моем случае, недополучить прибыль 100-150 тыс. или получить эту прибыль, но получить некоторые долги??
А кто-нибудь подскажет, сколько максимум Гудвилл можно набрать?
и что влияет с максим.степенью?
заранее спасибо!